重构电新产业价值
一年一度的上海SNEC终于如期而至。
过去一年是五味杂陈又波澜壮阔的一年。这一年，光伏人经历了太多：在产业调控上，从限产限价到硅料收储，从行业自律到市场化法治化，反内卷始终难以有效破局；在光伏技术上，从两大技术路线对垒，到各种BC百花齐放；在战略机遇上，从阳台光伏到太空光伏，从光储融合到算电协同；在全球化进程上，设备与技术从一站打包式出口，到面临保持代际差甚至反谍约束；而在整个产业生态上，AI正重构一切。
这是绝望之冬，也是希望之春。
光伏人、光伏企业、光伏产业，将以一种什么样的心态来迎接这场盛会呢？
赶碳号摄于2025年SNEC
01
反内卷，何时反到SNEC？
SNEC作为光伏行业的“春晚”，入场门槛从来没有因为行业寒冬而降低。
即便主产业链大面积亏损，龙头企业也难逃利润表压力，2026年SNEC的展位费依然坚挺。
按照赶碳号此前掌握的口径，光地展位每平方米就要2860元，不打折、不降价。一个9平方米标准展位，仅基础费用就超过2.5万元；若是一家头部企业拿下数百平方米大展区，再加上装修、人员、差旅、发布会、客户接待，一场展会花掉数百万元并不稀奇。莫说数百平米了，就是上千平米的展台，今年比往年都要来得多，这里就不点名了，你们真是好有钱。
所以问题来了：反内卷，为什么没有反到SNEC呢？
光伏行业从硅料、硅片、电池片、组件，到胶膜、玻璃、银浆、支架、逆变器， 以及储能行业，几乎每一个环节都在降价。企业对客户降价，对供应商压价，对员工控费、降薪、裁员，但到了SNEC，仍然要花大价钱搭台、亮相、办会、请客，撑排场。
原因其实很简单，越是行业寒冬，企业越不敢“擅自”缺席。
SNEC不是一场单纯的展会。北方话常用赶“场”来形容社交，那么，SNEC就是客户“场”、舆论“场”、技术“场”，也是信心“场”。对于财务报表各项指标已经极其难看的光优企业来说，SNEC上你还在不在、展台大不大、发布了什么产品、客户多不多，本身就是生意能不能做得下去的一个鲜明信号。怎么说，你敢不来？
所以，缺席，往往比亏损更可怕。
一场展会，往往能映射出行业变迁。今年，SNEC展馆的结构也发生一些深层次的变化。
对比2025和2026两届展会的展馆布局，我们能清晰看到行业的冷暖变化。2025年展会共启用14个展馆，总面积约20万平方米；2026 年展馆数量保持 14个不变，但结构发生了显著调整。最明显的变化是主题馆数量大幅增加，2025年仅有TCL主题馆，2026年则一口气出现了创维组件馆、华为智能光伏馆、宁德时代馆、瑞浦兰钧馆、中来Namic馆、凯撒钢边框光伏馆等6个企业冠名的主题馆。这一点，主办方伏勒密展览似乎借鉴了中关村储能展用企业来命名展馆的先例。
从2025年展位图看，SNEC还是典型的“光伏制造主会场+储能逆变器副会场”结构。5.2H、6.2H、7.2H、8.2H是组件系统馆；1.1H、1.2H、2.1H是光伏生产设备馆；2.2H是材料馆；3H、NH馆是支架系统；4.1H、5.1H、6.1H、7.1H、8.1H则集中在储能技术及装备、逆变器和电源。组件、电池、设备、材料、支架，各有各的位置，但光伏制造仍然是绝对主题。
今年，最大的变化出现在展会名称上。这个展的名称不再是“国际太阳能光伏与智慧能源大会暨展览会”，而是“国际太阳能光伏和智慧能源&储能和电池大会暨展览会”。储能和电池，被直接放进了展的会主标题，这反映出行业的冷暖和权重都在发生微妙变化。
2026年的SNEC，仍然姓“光伏”，但储能、电池、逆变器、电网、光储充系统，已经不再是配角。
2026年展位图中，3H、4.1H、5.1H、6.1H、7.1H、8.1H六个馆，均被标注为“逆变器、充电桩、电源、储能设备及系统”。其中，6.1H被冠名为“华为智能光伏馆”，8.1H为“宁德时代馆”，7.1H为“瑞浦兰钧馆”。这说明SNEC的下半区，已经不再只是传统意义上的逆变器区，而是光储充、电网侧储能、工商业储能、户储、AIDC备用电源、新型电力系统解决方案的集中展示区。
具体来看，6.1H里，华为占据中心位置，固德威、艾罗、首航、施耐德、安科瑞等同馆出现；5.1H里，阳光电源、德业、上能电气、锦浪旗下Solis、思源电气、中国中车、科华数能等集中亮相；7.1H里，瑞浦兰钧、远景、科士达、古瑞瓦特、爱士惟、FOXESS、麦田能源等同台；8.1H里，宁德时代、亿纬锂能、中天科技、海辰储能、美的能源、蜂巢能源、欣旺达、盛弘股份等集中出现。
再看上层组件区，5.2H、6.2H、7.2H、8.2H仍然被标注为“光伏电池、组件、系统集成”。传统主角没有退场，但位置已经发生了微妙变化。5.2H能看到晶科、爱旭、阿特斯、英利、正信、南玻、亚玛顿等；6.2H有晶澳、林洋、横店东磁、捷泰、凯撒钢边框光伏馆等；7.2H由中来冠名，通威、天合、中来、清源科技、航天等品牌出现；8.2H则由创维组件馆冠名，TCL、隆基、创维、正泰、迈贝特、弘元等企业在同馆。
组件没有消失，但它已经不是SNEC的唯一中心。
组件仍是规模最大的生意，但已经不是利润最好的生意；储能、逆变器、系统集成、能源管理，才是企业试图重新获得估值和利润的所在。
设备馆同样值得关注。2026年1.1H、2.1H仍是光伏生产设备馆，迈为、帝尔激光、理想万里晖、汇川、奥特维、大族光伏、江松科技、晟成光伏、先导、京山轻机、红太阳、北方华创等名字密集出现。赶碳号记得去年的设备馆门可罗雀，但今年估计会不太一样——设备企业已经成为大国光伏在全球扩产不开的一环。
材料馆也透露出别样信号。2.2H仍为光伏材料馆，银浆、胶膜、焊带、封装、玻璃、碳材料、辅材企业集中。相比组件大馆的品牌化、储能馆的系统化，材料馆更像行业成本压力的剖面。过去一年，白银、胶膜、玻璃、焊带等辅材价格波动不断挤压电池和组件利润。材料馆的存在感未必最高，却最能说明光伏降本已进入深水区：主材价格已经被打到骨折，下一轮成本竞争，很大程度要在银耗、封装、边框、玻璃、焊带这些细节里抠了。
支架馆也不能忽略。2025年，3H、NH馆是光伏支架系统；2026年，1.2H被标注为光伏支架系统，能看到中信博、安泰新能源、国强、维旺、南飞、迈贝特等企业。支架从原来相对独立的大区，变成更贴近系统集成和场景开发的一环。这说明支架不再只是BOM表上的结构件，它正在和跟踪系统、地面电站收益率、复杂地形适配、海外项目工程能力绑定。今年，居然有一家叫“凯撒”的企业冠名了，光看这名字，这家企业就够霸气。只是不知道，现在还能赚钱吗？
通过今年SNEC的展馆布局图，赶碳号总结三点：
第一，光伏的基本盘还在。组件、电池、设备、材料、支架，一个都没少。这个行业还没有散架，头部企业仍然选择站上舞台，虽然他们的展馆占地面积已经明显小了。
第二，储能明显抬升。宁德时代、瑞浦兰钧、华为、阳光电源、德业、固德威、锦浪、上能、科华、海辰、亿纬等企业在展馆中的位置，说明了SNEC参展企业的产业重心，正在从“发电侧制造”向“能源系统运营”移动。
第三，一些头部企业的展位投入不降反升。创维光伏在8.2H馆拿下超千平方米的综合展区，比2025年扩大了近一倍；宁德时代独占8.1H馆核心位置，展位面积超过1500平方米；华为在6.1H馆的智能光伏专区面积达到1200平方米。与之形成对比的是，中小企业的参展数量明显减少，2025年1.1H设备馆有超过 200家企业参展，2026年这一数字下降到约150家，不少去年还在参展的小型设备商和辅材商今年已经消失。
产业在竞争与创新中发展，一成不变未必是好事，有变化，才有新生。那些能够在寒冬中依然大手笔投入展会的企业，要么是手握现金流的行业龙头，要么是掌握核心技术的创新型企业。而那些被迫退出的企业，大多是缺乏核心竞争力的低端产能。这种优胜劣汰，虽然残酷，却是行业走向成熟的必经之路。
02
从阳台光伏到太空光伏
这届SNEC上，你有可能在现场看到商业卫星。
2026年上海SNEC，最令人期待的变化之一，恐怕就是太空光伏了。
过往展会上唱主角的钙钛矿组件，今年恐怕要给太空光伏电池组件让出一部分关注度。钧达股份已经官宣，将设立专属太空光伏展示区，集中展示公司在太空光伏领域的最新研发进展，并展出巡天千河商业卫星模型。这恐怕是历届SNEC从未出现过的场景。
一个商业卫星模型，当然救不了上千GW的光伏产能；一款太空光伏概念展品，也救不了组件企业的财务状况。但是，这些积极的变化至少说明，光伏企业正在“仰望星空”，那些少数真正在做事、而不是炒概念的企业有望因此而“星辰大海”。
借用一古诗，可谓“山重水复疑无路，九天揽月又一村”。
过去，光伏的场景是地面电站、屋顶、工商业园区、户用阳台。现在，应用场景被推向商业航天、太空算力、太空光伏，也被推向AIDC、零碳园区、虚拟电厂和新型电力系统。
所以，赶碳号感受到的一个重要的深刻变化就是，光伏行业正在从过去的制造属性，进一步显现出能源属性。
这两年赶碳号愈发感觉到，光伏行业的政策性似乎越来越淡，比如路条、补贴 什么的，而市场化属性越来越强。市场需要什么，商业机会就会在哪里爆发。另一方面，纯粹的光伏制造产业，已经很难吸引投资者的目光了，就连券商分析师也懒得写光伏行业的研报了；但是，光储融合正成为光伏企业竞争的新赛道，而算电协同，则决定了企业未来发展的高度。
2025年，全球光储一体化项目的渗透率已经达到45%，其中欧洲市场超过 70%，澳洲市场超过60%。中国企业在光储系统集成方面进展迅速，思格新能、固德威等企业的光储一体机产品已经占据了全球50%以上的市场份额。"现在客户买组件，首先问你有没有配套的储能系统。如果只卖组件，根本拿不到订单。" 一位组件企业的销售总监这样告诉赶碳号。
算电协同则是2026年最热门的赛道。随着AI大模型的爆发，全球AI数据中心（AIDC）的用电量呈指数级增长，对储能的需求也急剧增加。据IDC预测，2026年全球AIDC储能市场规模将达到500亿元，2030年将超过2000亿元。双登股份、海辰储能、宁德时代等企业已经提前布局，推出了针对AIDC场景的专用储能产品。双登股份的AIDC储能系统，能够根据算力需求动态调整充放电策略，实现算力与电力的精准匹配；海辰储能的长时储能产品，能够为AIDC提供 4-8小时的备电保障。
技术路线方面，TOPCon阵营与BC阵营的"关公战秦琼" 式对垒似乎已经结束了。当下，TOPCon依然是行业的主力产品，占据了约 70% 的市场份额，但晶科、天合、晶澳等各家头部企业都在全力推出BC新品抢占分布式差异化市场。倒不是各家企业在当下还在加大资本开支，而是当下只有BC分布式市场还能赚到一点钱。
03
从对内反内卷，到对外反谍：光伏的国家安全时刻
赶碳号参加了几届SNEC，发现印度面孔每年都在增多，今年恐怕会大大超过以往。印度已经成为中国光伏产品最大的海外市场之一。来买中国光伏产品，我们双手欢迎，但是如果来了解中国光伏的技术情报，甚至挖墙角，我们则要提高警惕了。
前不久，国安部在反谍官宣文章中第一次点名光伏行业，明确指出 "境外间谍情报机关将我国光伏等战略性新兴产业作为重点渗透目标，通过技术合作、学术交流、人才招聘等方式，窃取我国核心技术情报"。这给整个行业敲响了警钟。
本届SNEC，赶碳号比较好奇，印度塔塔集团、信实集团，特别是那个坑过上海电气几十亿的小信实会不会来？
知情人向赶碳号爆料，我国某企业已经与印度塔塔集团就相关项目签署技术合作协议，合作内容包括为其提供10GW级硅片工厂的设计、建设和运营支持。
该企业将安排约600名中国工人、工程师和技术人员在印度工作两年，一方面确保该项目能顺利建设、调试、投产并爬坡，另外，还要同时完成对印度本土工人的培训。在此过程中，我方负责输出全部技术和工艺包。干完这些事，我们的这家龙头制造企业能收到多少钱呢？一年3000万美元，两年一共6000万美元。
印度信实系因2005年安巴尼兄弟分家形成两大独立主体，二者实力、业务与信用水平天差地别：大信实即信实工业（Reliance Industries Limited，RIL）由穆克什・安巴尼掌控，是印度最大私营集团，资金实力雄厚，新能源战略清晰激进，旗下信实新能源计划投资1000亿美元打造光伏全产业链。2022年4月迈为股份公告称，卖给印度信实工业HJT电池整线设备，规模为4.8GW。
最近，据传辽宁某硅片设备企业与小信实签署10GW硅片设备采购和技术包合同，标的总价格仅为2亿多美元，远低于正常市场售价。
光伏春晚要办，但来的都是客，我们还需要一双火眼金睛，有一颗对产业的敬畏之心、爱国之心。中国光伏产业用了20年的时间，才从一个追随者变成了全球领导者，掌握了全产业链的核心技术。如果因为技术泄露，让特定国家轻易就复制我们的优势，断我们的后路，那将是整个行业的灾难。
赶碳号同样关心，不知道马斯克团队会不会派人来参加本届SNEC。
现在回头看，如果不是为了赶上美国针对中国光伏设备关税的豁免时间点，特斯拉大可不必兴师动众地在中国光伏企业跑一大圈。据知情人透露，特斯拉计划在2026年采购70GW光伏设备（其中迈为20GW HJT设备+拉普拉斯50GW TOPCon设备），2027年采购80GW（最多还可在150GW基础上追加30%），两年合计150GW-200GW。这些产能如果建成并满产的话，相当于中国2025年组件出口量将会减少一半。
对于拥有1000-1200GW产能的中国光伏企业来说，如果海外凭空少掉150-200GW的市场，中国光伏行业的供应链矛盾将会激化到何种地步呢？恐怕到时候就连上光伏春晚的钱，都拿不出来了吧。
04
AI in ALL：重构光储产业的底层逻辑
本届SNEC，我们将会看到更多的机器人、机器狗在展台上表演，但这些已经不是最新鲜和重要的了。
真正值得关注的，是AI对光伏储能产业所带来的深层次变革。赶碳号称之为 "重构"。在制造端，AI早已为光伏储能工厂赋能，但更重要的是在场景端，在需求侧，AI正掀起一场产业革命。
本质上，AI 与光伏储能的关系，就是AI与能源的关系。
能源系统正在从 "以发电为中心" 转向 "以用电为中心"，从"被动响应"转向"主动预测"，从"集中式管理"转向"分布式自治"。AI正是实现这一转变的核心技术。有企业已经抓住先机拔得头筹，思格新能源就是其中的代表。本届 SNEC，思格新能源将全球首发 "AI+新能源"全域智能体 SigenAgent，开启能源 "Agentic AI"元年。
过去，光伏企业拼的是每瓦成本，储能企业拼的是每瓦时价格，逆变器企业拼的是转换效率。到了2026年，这套竞争逻辑正在被改写。新能源进入电力市场之后，收益不再只取决于一块组件能发多少电、一个储能柜能存多少电，而取决于系统能不能判断天气、电价、负荷、电网信号和用户行为，能不能在低价时段储电、高价时段放电，能不能在故障发生前预警，在电网需要时响应，在用户不懂参数时自动生成策略。
这就是AI重构光伏储能的核心：它把一堆硬件，变成一个会感知、会判断、会执行、会迭代的能源系统。
制造端的AI，解决的是良率、排产、损耗和成本；而场景端的AI，解决的则是收益、安全、运维和体验。
所以，AI之于光伏储能，不是锦上添花，而是新型电力系统下的底层能力。谁还只停留在硬件参数上、功率效率上，谁就只能苦哈哈地继续卷价格；谁能把光伏、储能、逆变器、EMS、BMS、电力交易和用户场景打通，谁才有机会从设备商变成能源服务商。
未来的竞争，不只是每瓦成本之争，而是每一度电的管理能力之争。
后 记
这一轮科创牛，除了炒多晶硅期货、炒太空光伏概念以外，似乎就没有光伏人啥事了。就像那个梗说的，有人站在光里，有人光站在哪里，有人光着站在那里。追光者，如何才能成为光呢？
从对内反内卷到对外反谍，从旧的制造业范式到新的能源生态，中国光伏人正在经历一场前所未有的考验。但只要行业仍有创新的勇气，仍有守住产业底线的清醒，仍有穿越周期的耐心，就不会被一个寒冬彻底击倒。就像开头说的，这是绝望之冬，也是希望之春。借用狄更斯的话：
这是产能过剩的绝望之冬，也是出海突围的希望之春；这是最坏的时代，也是最好的时代。
这，是我们的时代。
2026年上海SNEC，让我们一起期待、共同见证中国光伏产业的涅槃重生。
编审：侦碳
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